雷竞技RAYBET入口周末证券｜提振信心活跃市场 重点关注三大板块，一时间被市场认为是最近几年最高层对A股定调的微妙变化，资本市场已经被提高到要增加赚钱效应以刺激消费的地位。从市场表现看，周二大量场外资金蜂拥入场，沪深两市成交接近9500亿元，比周一增加逾2500亿元。

　　有市场人士指出，随着高层对资本市场的重新定调，相信后续会有实质性利好政策出台，A股也将迎来新的恢复性上涨阶段，至少要与中国经济在全球的地位相匹配。按照这个思路，投资者可以重点关注对指数影响大的，前阶段调整比较充分的，主流资金愿意介入的板块，如“中特估”、大金融、行业龙头等品种。

　　本周二，随着高层会议对资本市场的重新定调出台，A股迎来了近2000亿增量资金，主要介入的板块就是“大金融”，尤其是优质银行、券商和保险被重点关注。

　　券商被重新关注好理解，活跃资本市场就是券商的本质工作，增加交易量、提升市场投融资需求显著利好券商。而以银行、券商和保险为主的“大金融”板块也是权重板块，对于指数上台阶有很大助推作用。有市场人士指出，从中长期角度看，资本市场如果能接过房地产市场“沉淀资金”的功能，则券商行业的景气度将会高企，优质综合实力强的龙头券商将在资本市场大展身手，无论是股权融资还是二级市场自营包括企业债券等，都将迎来业务放量，行业的长期成长性仍较高。

　　而银行板块经历了“杀估值”、房地产风险释放之后，本身处于一个估值、股价双重历史低位，关键是部分国内优质银行本身基本面情况依旧亮眼，分红率因为股价下跌而水涨船高，在这种情况下成为场外资金入市的首选也是必然。目前，市场对于银行股的未来预期主要基于两个方面，一是对下半年经济复苏的预期更好，这对银行的基本面修复有很大帮助，银行是对宏观经济敏感度最大的行业；二是由于目前银行估值处于极低水平，且分红率又因为股价原因上升到比较高的水平，估值、股价与分红率之间剪刀差扩大，这对于像银行理财资金、企业年金、社保养老基金等长期稳健投资者的非常大。

　　保险类上市公司虽然家数不多，但个个都是行业佼佼者，从上市保险公司近期披露上半年保费数据，头部险企保费收入均实现同比上涨。中信证券指出，从高客需求角度看，大额储蓄保单驱动景气向上，对利率和价值率的担忧已在估值中得到体现，弹性行情有望持续演绎，建议均衡配置保险指数或低估值个股。

　　7月25-26日，国务院国资委举办地方国资委负责人国有企业改革深化提升行动研讨班，会议强调，要推动国有资本向关系、国民经济命脉的重要行业集中，向提供公共服务、应急能力建设和公益性等关系国计民生的重要行业集中，向前瞻性战略性新兴产业集中，坚守主责、做强主业，当好“长期资本”“耐心资本”“战略资本”。

　　而在此次会议之前，全国国有企业改革深化提升行动动员部署电视电话会议召开，会议提出要围绕国之所需，聚焦重点攻坚，扎实推进国有企业改革深化提升行动，以提高核心竞争力和增强核心功能为重点，以加快国有资本布局优化和结构调整为核心，推进新一轮国企改革深化提升。新一轮国企无疑将使“中特估”有新的内涵，以服务国家战略、国有资本布局优化和结构调整、科技创新、发展壮大新兴产业等将成为下一阶段改革关键词。从产业布局角度看，在更早召开的中央企业负责人研讨班上雷竞技RAYBET进入，国资委强调要聚焦重点领域提升产业链韧性，在国防、粮食、能源、资源、产业安全等方面发挥托底作用。

　　瑞银证券认为，相对看好“中特估”主题：一方面，预计国有企业利润今年会跑赢整个市场；另一方面，中特估对投资者的教育，使市场开始意识到了国有企业与非国企的估值差距。平安证券指出，下半年“中特估”值得期待，重点关注企业做优基本面的“价值创造”，如并购重组、引入股权激励等措施等；关注如股票回购、分红等“价值实现”。安信证券表示，看好“中特估”板块未来投资机会，建议关注中国交建、中国中铁、中国铁建、中国中冶和中钢国际等基建央企和国际工程龙头。

　　如果A场重新爆发活力，各个行业的龙头肯定是场外资金为数不多的选择，毕竟这些行业佼佼者既是各个细分领域的龙头担当，也是资本市场具备长期投资价值的品种。

　　一般来说，这些行业龙头也就是A场传统意义上的白马蓝筹。传统意义上讲，蓝筹大白马股票是指市值大、业绩优秀、历史悠久、市场影响力强、稳定性好的上市公司股票，这些公司不仅是行业龙头，而且长期具备优秀的盈利能力、高品质的现金流、稳定的利润和坚实的财务基础。由于A场最近几年持续低迷，白马蓝筹虽有公募基金等机构加持，但整体估值水平依旧非常低雷竞技RAYBET进入。按最新的收盘价计算，上证50动态市盈率只有9.83倍左右，是近十年来45.83%的估值水平，是近三年来25%的估值水平，相当低廉。而根据最新发布的2023年下半年业绩预告看，行业龙头预喜者也不少。如民爆行业龙头保利联合预增高达30.67倍，立讯精密、潍柴动力、汤臣倍健等行业龙头业绩预告也是非常亮眼。

　　不少机构也对下半年行业龙头企业的股价表现充满了期待。万家基金认为，未来随着中游库存去化以及稳增长政策落实，三季度PPI有望企稳回升，有利于A股企业盈利修复，看好行业龙头板块，主要包括三类：低PB的，低PE的，低PEG的。不少机构投资者也很看好下半年困境反转的板块机会，如消费和医药、家电等，而这几个板块其实也是白马蓝筹云集的板块。中金公司在给投资者的下半年投资建议中重点也提出了两大主线，一是需求好转或者库存和产能等供给格局改善，具备较大业绩弹性的领域，例如白酒雷竞技RAYBET进入、白色家电、珠宝首饰、电网设备和航海装备等；二是股息率高且具备优质现金流的领域。这两个领域基本也是行业龙头聚集地。